Domande frequenti semplici su X-Perps
Cosa sono i futures perpetui?
X-Perps (Expiry Perps) sono contratti derivati con leva che ti permettono di operare sulle variazioni di prezzo degli asset crypto, come BTC o ETH, senza possedere le criptovalute sottostanti. Gli X-Perps si differenziano dall'acquisto diretto di crypto (spot) in due modi principali:
Operazione in entrambe le direzioni: apri una posizione long se ti aspetti che il prezzo salga, oppure una posizione in short se ti aspetti che scenda.
Operazione con leva: un importo di margine più piccolo controlla una posizione più grande, amplificando sia i guadagni che le perdite.
Un tasso di finanziamento mantiene il prezzo degli X-Perps strettamente allineato con il prezzo spot, e non esiste un contratto mensile da rinnovare — puoi mantenere una posizione finché disponi di margine sufficiente. A causa della leva, il trading di derivati comporta un rischio maggiore rispetto allo spot trading e le perdite possono verificarsi rapidamente. Opera solo con fondi che puoi permetterti di perdere.
Cosa significa aprire una posizione long o una posizione in short?
Andare long o in posizione in short è semplicemente la direzione del prezzo su cui stai facendo trading:
Go long (Buy): ti aspetti che il prezzo salga. Ottieni un profitto se sale e subisci una perdita se scende.
Apri una posizione in short (Vendi): ti aspetti che il prezzo scenda. Ottieni un profitto se scende e subisci una perdita se sale.
La possibilità di aprire una posizione in short è la differenza chiave rispetto all'acquisto spot: ti permette di ottenere un profitto potenziale, o di fare hedging, quando i prezzi scendono. Ad esempio, aprire un long su BTC a 76.000 USD con leva 10x restituisce un rendimento del +50% sul tuo margine se BTC sale del 5%, e del −50% se BTC scende del 5%. Una posizione in short è l'immagine speculare. Puoi scegliere una direzione selezionando Apri long o Apri short, e puoi detenere una posizione long o short su una determinata coppia alla volta (modalità one-way).
Qual è il tasso di finanziamento per X-Perps?
Il tasso di finanziamento è un pagamento periodico scambiato tra trader che detengono posizioni long e posizioni in short. Non è una commissione addebitata da noi, ma un trasferimento tra trader. Su X-Perps, il tasso di finanziamento viene regolato ogni 8 ore. Il suo scopo è mantenere il prezzo del contratto X-Perps ancorato al prezzo di mercato spot sottostante.
Tasso di finanziamento positivo: le posizioni long pagano le posizioni in short
Tasso di finanziamento negativo: le posizioni in short pagano le posizioni long
L'importo viene calcolato come commissione di finanziamento = valore della posizione × tasso di finanziamento, e si applica solo se stai detenendo una posizione al momento del finanziamento ogni 8 ore. Più a lungo detieni, più questi pagamenti si accumulano, quindi considera il finanziamento nel tuo piano. Puoi visualizzare il tasso attuale di finanziamento nell'opzione Insights del perp — accessibile selezionando Feed nell'interfaccia X-Perps — e il finanziamento accumulato sulla tua posizione nei dettagli della posizione.
Cos'è la data di scadenza e il settlement?
Gli X-Perps hanno una data di settlement fissa, cinque anni dalla data di emissione del contratto. Al settlement, tutte le posizioni aperte vengono regolate in contanti al prezzo di settlement. Per i trader che chiudono le loro posizioni prima della data di settlement, come avviene per la stragrande maggioranza dei trader attivi, il settlement non ha un impatto diretto sul loro trading.
Come funzionano margine e leva nel trading di derivati?
Il margine è il collaterale che metti per aprire e mantenere una posizione. Puoi usare il tuo saldo in USD, USDC o USDG come margine per aprire posizioni X-pers.
La leva indica quanto la tua posizione è più grande rispetto al tuo margine. Con una leva di 10x, ad esempio, un margine di 1.000 USDC controlla una posizione di 10.000 USDC. Se il mercato si muove del 5% a tuo favore, guadagni 500 USDC (+50% sul tuo margine); se si muove del 5% contro di te, perdi 500 USDC (−50% sul tuo margine). La leva amplifica guadagni e perdite in egual misura.
Alcuni punti specifici per la modalità semplice X-Perps:
Margine isolato: ogni posizione ha un proprio collaterale dedicato, quindi una perdita su una posizione non può prosciugare il resto del tuo saldo. Il massimo che puoi perdere su una posizione è il margine assegnato a essa, più le commissioni.
Impostazione della leva: imposti la leva con un cursore quando apri una posizione, e l'app mostra il tuo prezzo di liquidazione stimato mentre lo regoli.
Più alta è la leva, maggiori sono le oscillazioni e più vicino il tuo prezzo di liquidazione si trova al prezzo attuale. Se sei nuovo al trading con leva, inizia con una leva più bassa per dare alla tua posizione più margine di movimento.
Cos'è la liquidazione?
La liquidazione avviene quando il sistema chiude automaticamente la tua posizione perché il mercato si è mosso contro di te e il tuo margine è sceso al livello minimo richiesto (di mantenimento). Questo protegge il tuo conto dal rischio di un saldo negativo.
La liquidazione viene valutata utilizzando il mark price — un prezzo "valore equo" smussato — anziché l'ultimo prezzo contrattato, quindi i picchi a breve termine sono meno propensi ad attivarla.
Ogni posizione mostra un prezzo di liquidazione stimato e un indicatore di salute del rapporto margine, codificato a colori: verde (sano), giallo (attenzione) e rosso (a rischio). Le posizioni a rischio attivano anche un avviso.
Una leva più alta e un'alta volatilità rendono la liquidazione più probabile e spostano il prezzo di liquidazione più vicino al prezzo attuale.
Per ridurre il rischio di liquidazione, puoi utilizzare una leva più bassa, impostare uno stop-loss, aggiungere margine quando una posizione si avvicina al suo prezzo di liquidazione o chiudere parte o tutta la posizione. Il nostro sistema di gestione del rischio è progettato per prevenire un saldo negativo, ma puoi comunque perdere tutto il margine in una posizione, quindi gestisci attivamente il tuo rischio.
Cos'è il take-profit/stop loss?
Take-profit e stop loss sono ordini automatici che si associano a una posizione in modo che si chiuda da sola, senza che tu debba monitorare il mercato.
Take-profit (TP): chiude automaticamente la tua posizione quando il prezzo si muove a tuo favore fino a un livello da te impostato, assicurando il profitto.
Stop Loss (SL): chiude automaticamente la tua posizione quando il prezzo si muove contro di te fino a un livello da te impostato, limitando la tua perdita. Lo stop loss è uno dei modi più efficaci per gestire il rischio.
Sia TP che SL sono opzionali. Puoi impostarne uno o entrambi all'apertura di una posizione, oppure aggiungerli e modificarli in seguito dalla schermata della posizione.
Li inserisci come variazione percentuale del prezzo, e l'app mostra il prezzo di attivazione risultante e il tuo profitto o perdita stimati.
Si attivano sull'ultimo prezzo e chiudono l'intera tua posizione al prezzo di mercato.
Qualunque livello raggiunga per primo il prezzo chiude la posizione; l'altro Ordine viene quindi annullato automaticamente.
Come gestisco le mie posizioni?
Puoi visualizzare e gestire le posizioni aperte sotto Portafoglio > Perpetuo, oppure nella pagina dei dettagli di un perpetuo sotto la scheda Posizione. Ogni posizione mostra il tuo PnL non realizzato, la salute del rapporto margine, il prezzo di liquidazione, il prezzo d'entrata medio, la leva, la dimensione della posizione e il finanziamento accumulato.
Seleziona Modifica per:
Aumenta la posizione: aggiungi alla tua posizione con la stessa leva (qualsiasi TP/SL si adatta alla nuova dimensione della posizione).
Regola il margine: aggiungi margine per spostare il tuo prezzo di liquidazione più lontano (più sicuro), oppure riduci il margine per liberare fondi (questo avvicina il prezzo di liquidazione). L'app mostrerà il tuo nuovo prezzo di liquidazione prima che tu confermi.
Regola TP/SL: aggiungi, modifica o rimuovi il tuo take-profit e stop-loss.
Seleziona Chiudi posizione per chiudere l'intera posizione al prezzo di mercato corrente. Non sono supportate chiusure parziali manuali. Se la tua posizione supera l'Importo massimo, la prima chiusura coprirà solo fino all'Importo massimo. Verrà mostrato un banner di notifica e dovrai selezionare nuovamente Chiudi posizione per chiudere la posizione rimanente.
Per tenere sotto controllo le tue posizioni, mantieni il rapporto di margine fuori dal rosso, usa TP/SL in modo che il tuo piano proceda anche quando sei assente e monitora il tasso di finanziamento se detieni a lungo. Inviamo inoltre avvisi push ed e-mail per eventi chiave come l'apertura o la chiusura di una posizione, il raggiungimento di un TP o SL e il rischio di liquidazione.
Le posizioni aperte in Modalità semplice possono anche essere visualizzate e gestite in modalità avanzata (Exchange), mentre alcuni tipi di posizione, come l'hedging o il margine incrociato, devono essere gestiti in modalità avanzata.
Perché il mio PnL finale è diverso dal PnL mostrato prima di chiudere la mia posizione?
Il PnL non realizzato mostrato mentre la tua posizione è aperta è indicativo, non definitivo: può differire dal PnL che ricevi effettivamente una volta che la posizione si chiude.
Commissioni di chiusura: il PnL non realizzato non include la commissione di trading di chiusura, ma il tuo PnL finale sì – la commissione si applica nel momento in cui la tua posizione si chiude e riduce ciò che ricevi.
Tempistica: il PnL non realizzato e il risultato finale di chiusura vengono calcolati in momenti diversi. Se il mercato si muove tra i due, i valori non corrisponderanno esattamente.
Fonte del prezzo: l'ultimo prezzo, il prezzo indice o il mark price mostrati nel grafico possono differire dal prezzo effettivo a cui la tua posizione viene chiusa.
Una volta chiusa la posizione, il PnL finale viene calcolato utilizzando il risultato di chiusura confermato e tutte le commissioni e rettifiche applicabili. Puoi consultare il prezzo di esecuzione e la ripartizione dettagliata delle commissioni nella tua cronologia ordini e nelle fatture.